国家支持态度明确,利好清洁电源未来发展

2014年4月24日12:53 作者:中债资信


  近期宏观经济增速放缓,国家从稳增长的角度出发,将加大投资力度。从电力领域来看,受宏观经济形势影响,近几年中国电力投资放缓,国家加大电力投资的需求很大。而在雾霾日益严重,未来火电发展受到限制的背景下,国家将着力加大清洁能源投资,并进一步明确对核电和水电等清洁能源发展的支持政策。

  2014年4月18日,在北京召开的新一届国家能源委员会首次会议上,李克强总理提出要“适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设”、“有序开工合理的水电项目”、“加强风能、太阳能发电基地和配套电力送出工程建设。”

  结合此前发布的《2014年能源工作指导意见》和李克强总理的讲话来看,国家鼓励清洁能源发展的政策导向明确,整体利好清洁能源未来发展。核电方面,预计在国家政策的支持下,短期内中国核电建设将明显提速,但从建设区域来看,鉴于内陆核电建设一直饱受争议,短期内,中国核电建设区域仍将集中在东部沿海地区,内陆核电重启进程仍待观察。水电方面,政府仍支持水电建设的有序进行,预计短期内水电装机将稳步增加,行业供应能力和在全国供电体系中的重要性均将有所提高。风电和光伏发电方面,受国家对配套电网工程建设的重视程度提高的影响,中国电力输出通道的建设提速,可以促进风电等清洁能源的消纳,有利于“弃风”、“弃光”等问题的解决。
  
  近期宏观经济增速放缓,国家从稳增长的角度出发,将加大投资力度。从电力领域来看,受宏观经济形势影响,近几年中国电力投资放缓,国家加大电力投资的需求很大。而在雾霾日益严重,未来火电发展受到限制的背景下,国家将着力加大清洁能源投资,并进一步明确对核电和水电等清洁能源发展的支持政策。

  2014年4月18日,在北京召开的新一届国家能源委员会首次会议上,李克强总理提出要“适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设”、“有序开工合理的水电项目”、“加强风能、太阳能发电基地和配套电力送出工程建设。”结合此前发布的《2014年能源工作指导意见》和李克强总理的讲话来看,国家鼓励清洁能源发展的政策导向明确。

国家推动核电项目建设,未来核电行业发展将提速,但内陆核电重启进程仍待观察

  2011年,日本福岛核电站核泄漏事故发生后,中国核电行业发展受到较大程度影响。目前,随着环境污染问题的日益突出,政府所面临的环保压力明显增大,核电因其自身所具备的“污染小、运行稳定”的特点而受到官方重视。2012年底以来,国家出台多项有关核电发展的政策文件,并于2012年12月批准江苏田湾核电站二期三、四号机组开工建设,中国核电项目实质性重启。但国家仍坚持在保障核电安全基础上稳步重启核电的基本方针,至2013年末,除田湾二期外,国家未核准其他核电项目。


表1:2013年以来核电行业重大政策


  而《2014年能源工作指导意见》及李克强总理的讲话表明,国家已将启动核准新的核电项目列入日程,短期内项目核准节奏加快的可能性较大,行业整体发展将提速。根据主要核电企业原规划,至2015年末中国将新增约2,400万在役核电装机,在役核电总装机将增加至约3,900万千瓦。考虑到国家政策鼓励下,项目建设将提速,至2015年末,中国在役核电装机或将超过上述规模。


表2:截至2013年底核电行业在建机组情况


  从建设的区域来看,内陆核电建设一直饱受争议,而此次李克强总理也将新核准项目的范围限定为“东部沿海地区”。这意味着,短期内中国内陆核电项目重启可能性较小,具体重启进程尚待观察。

  整体看来,受益于国家政策支持,短期内,核电行业发展将提速,但内陆核电重启进程仍待观察。

国家支持水电建设,未来中国水电装机将稳步增加,水电供应能力和在全国供电体系中的重要性均将有所提高

  中电联数据显示,截至2013年末,中国水电装机合计2.82亿千瓦时。行业2011~2013年装机年均增速超过2,000万千瓦。从政策导向来看,李克强总理的表态与2013年以来国家与水电有关的政策具有一致性。国家仍将在有序开发的前提下支持水电的发展,受益于此,预计短期内中国水电装机将保持持续增长的态势。


表3:2013年以来的主要水电政策


  具体看来,按照全国发电量2014~2015年每年增长7%,水电设备利用效率3,300小时的假设条件测算,预计至2015年水电发电量将超过1.00万亿千瓦时,在全国发电量中的占比将提高至18%左右,电力供应能力和在全国供电体系中的重要性均有所提高。


图1:主要发债水电企业水电装机情况(单位:万千瓦)


  综合看来,在国家政策支持下,短期内水电装机规模将稳步增长,预计至2015年末全国水电装机规模将达到约3.20亿千瓦,电力供应能力和在全国供电体系中的重要性均将有所提高。

电力送出工程建设的加强利好风电等清洁能源消纳

  风电、光伏发电等清洁电源具有分布分散的特点,因此,配套电网设施的建设情况对行业发展影响明显。以风电为例,中国“三北”地区风力资源相对丰富,但区域内电力需求不足,需要外送消纳,但中国外送通道建设相对滞后,整体消纳能力较弱。受此影响,近年来,出现大规模“弃风”现象。其中,公开资料显示,虽然2013年“弃风”现象有所好转,但全国平均“弃风”率仍达10%,“弃风”电量仍超过150亿度。


图2:三北地区已建成主要外输通道(截至2012年末)


  受益于国家对外送通道建设的重视,中国跨区域电力输送工程的建设进度加速。4月21日,1000千伏淮南~南京~上海特高压交流输变电工程正式获国家发展改革委员会批复,进入项目建设阶段。作为年内第一条获批建设的特高压线路,对于争议已久的特高压交流建设实质推进释放出了明确的信号。同时,在国家电网2014年重点工作公开中,今年拟核准并开工“6交4直”10条特高压,进度明显提速。

  受益于此,预计随着蒙西至长沙特高压、锡盟至江苏特高压、锡盟至南京特高压及蒙西至武汉特高压的建成,行业“弃风”现象将明显缓解,行业经营稳定性将显著提升。


图3:国家电网在建、拟建主要电力工程(截至2013年3月末)


  总体看来,结合《2014年能源工作指导意见》和李克强总理的讲话来看,政府支持清洁能源发展的政策导向明确,整体利好清洁能源发展。预计在国家政策的支持下,短期内中国核电建设将明显提速;水电装机将稳步增加,水电供应能力和在全国供电体系中的重要性均将有所提高。同时,配套电网工程建设的提速将促进风电等清洁能源的消纳,解决“弃风”、“弃光”等问题。